Ряд крупных европейских банков сообщили о том, что они не воспользовались программой кредитования ЕЦБ, поскольку не захотели, чтобы их считали получателями финансовой помощи.

В конце декабря ЕЦБ выдал 3-летние кредиты 523 банкам на общую сумму 489 млрд евро под 1%. Основной целью является предотвращение проблем в банках, для которых подошли сроки погашения ряда кредитов в отсутствие доступа к источникам кредитования на традиционных рынках финансирования.

Масштабное участие в программе, известной как операция долгосрочного рефинансирования (Long-Term Refinancing Operation, LTRO), способствовало распространению эйфории среди многих банковских чиновников и инвесторов в связи с надеждами на окончание худшего этапа двухлетнего банковского кризиса в Европе. Во время второго этапа рефинансирования, который ожидается в конце февраля, ЕЦБ, по оценкам аналитиков, может выдать кредиты на общую сумму 1 трлн евро. Такое увеличение общей суммы связано, в частности, с тем, что ЕЦБ облегчает банкам процесс получения заемных средств. 

( Читать дальше )

Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози проведут сегодня двусторонние переговоры в Париже. По итогам встречи лидеры европейских государств проведут пресс-конференцию в 15:30 по московскому времени.

Ссылка будет позже.  

Только что новость на Bloomberg выскочила:

Greek political party leaders must provide a first response to demands by international creditors on economic measures including wage cuts by tomorrow morning, a spokesman for the biggest political party, Pasok, said.
Party leaders must respond by 11 a.m. tomorrow, the spokesman Panos Beglitis told reporters in Athens today.

Лидеры греческих политических партий должны до 11 a.m. понедельника ответить на требования международных кредиторов касаемо экономических реформ, в т.ч. сокращения заработных плат.

Еще информация (английский): http://www.zerohedge.com/news/6-hour-greek-meeting-ends-no-agreement-troika-demands-answer-11am-tomorrow-eurusd-drifts-lower

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что КНР мог бы помочь Европе в урегулировании кризиса.

Ангела Меркель выступила в Академии общественных наук КНР, заявив, что китайское правительство могло бы оказать серьезную поддержку, внеся свой вклад в решении ситуации долгового кризиса в Европе, так как эта проблема касается не только европейского региона, но и оказывает негативное влияние на мировую экономику.

Канцлер ФРГ призвала Китай не сомневаться в стабильности евро и Европейского Союза. «Никакого кризиса евро нет, есть кризис чрезмерных долгов и конкурентоспособности» — указала Меркель.

Выступая с речью в Академии общественных наук в Пекине, федеральный канцлер выразила уверенность в том, что недавно достигнутая договоренность о создании европейского фискального пакта позволит укрепить бюджетную дисциплину в отдельных странах еврозоны и усилить конкурентоспособность. Меркель подчеркнула, что евро сделал Евросоюз сильнее и кризис только сплотит Европу еще больше. Одновременно канцлер отметила, что, помимо укрепления валютного союза, ЕС должен думать и об укреплении общих политических структур.

Китайская же сторона по поводу возможной помощи ответила, что будет пристально смотреть за долговым рынком Европы, после чего будут сделаны какие-либо выводы и приняты соответствующие решения.

Графики, которые я опубликую ниже иллюстрируют глубину проблем, с которыми столкнулась европейская экономика. Критической стадии кризис в Еврозоне достиг, когда Италия вступила в так называемый «seven per-cent club», группу стран зоны евро, чьи затраты по займам (по данным доходности десятилетних облигаций) пошли выше 7% и остаются там по сей день. Ее государственный долг, близок к 120% ВВП. Только Греция имеет большую долговую нагрузку. В Ирландии отношение долга ниже, но у страны большой дефицит бюджета, в связи с чем отношение долга растет быстрыми темпами. Не отстает и Великобритании, но из-за того, что пока еще входит в группу «non-euro» все еще может занимать очень дешево.

Впрочем, ситуация в Италии еще не настолько критическая, так как правительству нет необходимости бегать по рынку, собирать срочные деньги на финансирование госдолга. Средний срок погашения ее государственных облигаций составляет около семи лет. Только в Австрии и Англии долги длиннее.

ВВП вырос в большинстве стран в течение 2011 года, хотя были заметные различия в приросте по странам. Экономика Германии выросла на 3%. Страны — основные торговые партнеры Германии также неплохо себя показали, хотя признаки начинающегося спада были видны уже в конце года. В отличие от «счастливчиков», ВВП Греции и Португалии рухнул под тяжестью жесткой экономии. Экономика Греции, возможно, сократилась на целых 6% в 2011 году. Более того, с каждым днем кризис подрывает силу даже так называемых «основных» стран еврозоны, таких как Германия и Франция. Штаммы кризиса суверенного долга еврозоны скорее всего приведут к возможной рецессии в начале 2012 года.

( Читать дальше )

 

• Меркель: Новое правительство Италии приняло быстрые и важные меры.
• Меркель: Быстрота осуществления мер и их суть помогут укрепить положение Италии.
• Меркель: Вероятно, можем ожидать заключения налогово-бюджетного пакта к концу января.
• Меркель: Необходимо ускорить переговоры с банками о Греции.
• Меркель: Шли обсуждения того, как укрепить EFSF, ESM.
• Меркель: Договорились о том, что лидеры Франции, Италии и Германии встретятся в Риме 20 января.
• Монти: Правительство Италии в первую очередь сконцентрировано на консолидации бюджета.
• Монти: Меры отчасти были очень резкими для итальянцев.
• Монти: Дальнейшие меры нацелены на экономический рост.
• Монти: Необходимо, чтобы экономический рост основывался на структурных мерах.
• Монти: Необходимо искоренить восприятие Италии как риска.
• Меркель: Функционирование EFSF оказалось более сложным, чем предполагалось.
• Меркель: В распоряжении EFSF все еще есть 250 млрд евро.
• Монти: Мы хотим, чтобы экономический рост был основан на здоровой экономической структуре.
• Монти: Нельзя добиться устойчивог экономического роста без благоприятных условий в Европе.
• Монти: Процентные ставки должны снизиться.
• Монти: Потребуется проведение хорошей экономической политики «в течение многих кварталов» прежде, чем она обернется в экономический рост.
• Меркель: Европе необходимо производить лучшие продукты, быть конкурентоспособной.

Премьера конца года:

Европейские правительства могут допускать больший структурный дефицит, если соотношение их долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) будет «значительно ниже» 60%. Об этом говорится в предварительном проекте межправительственного соглашения в отношении новых налогово-бюджетных правил, опубликованном в пятницу.

В тексте соглашения не указано, насколько ниже 60% может быть это соотношение долга у стран-членов, чтобы получить это дополнительное пространство для маневра в налогово-бюджетной сфере. Все остальные страны должны поддерживать структурный дефицит (бюджетный дефицит, имеющийся после того, как в экономике достигнута почти полная занятость) ниже 0,5% от ВВП в течение всего экономического цикла.

Представленный проект стал первой попыткой превратить в безупречный юридический договор то политическое соглашение о налогово-бюджетных правилах, которое было достигнуто на прошлой неделе на саммите Евросоюза. Ожидается, что переговоры по тексту продолжатся в январе и феврале. 

( Читать дальше )

Правительство Италии получило вотум доверия нижней палаты парламента по пакету мер строгой экономии